Svi ratovi su bankarski ratovi: Iran i bankarski kraj

"Moći financijskog kapitalizma imale su još jedan dalekosežni cilj, ništa manje nego stvoriti svjetski sustav financijske kontrole u privatnim rukama sposoban dominirati političkim sustavom svake zemlje i gospodarstvom svijeta u cjelini."
— Prof. Caroll Quigley, Sveučilište Georgetown, Tragedija i nada (1966.)

U veljači 2026. Sjedinjene Države i Izrael pokrenuli su iznenadne zračne napade na Iran. Službeno navedeni razlozi - sprječavanje iranskog stjecanja nuklearnog oružja i odvraćanje njegove agresije - nisu prošli istragu. Kao što je James Corbett dokumentirao u nedavnim epizodama Corbettovog izvješća, nuklearni izgovor čini se recikliranom propagandom, a opseg i vrijeme napada postavljaju dublja pitanja o motivu.

Tezu da su "Svi ratovi bankarski ratovi" popularizirao je Michael Rivero u dokumentarcu istog naziva iz 2013. Njegov popratni članak započinje citatom Aristotela (384.-322. pr. Kr.):

"Najomraženija vrsta [zarade], i to s najvećim razlogom, je lihvarstvo, koje ostvaruje dobit od samog novca, a ne od njegove prirodne upotrebe. Jer novac je bio namijenjen za korištenje u razmjeni, a ne za povećanje uz kamate."

Rivero zatim prati kako su interesi privatnog bankarstva stoljećima financirali i profitirali od sukoba na obje strane - od osnivanja Banke Engleske 1694. godine radi financiranja ratova Williama III. do modernih ratova za promjenu režima.

Financijska dominacija punog spektra

Drugi komentatori ukazuju na izvješće Projekta za novo američko stoljeće (PNAC) pod naslovom "Obnova američke obrane" (rujan 2000.), koje je pozivalo na "punospektralne" američke vojne snage kako bi se postigla globalna premoć. Postuliralo je potrebu za "katastrofalnim i katalizirajućim događajem - poput novog Pearl Harbora" kako bi se ubrzala vojna transformacija koju su autori zamislili.

Nakon toga uslijedio je intervju za Democracy Now iz 2007. u kojem je general Wesley Clark otkrio da mu je tjednima nakon 11. rujna pokazan povjerljivi memorandum Pentagona u kojem su izneseni planovi za "uništavanje sedam zemalja u pet godina": Iraka, Sirije, Libanona, Libije, Somalije, Sudana i završetka s Iranom. Prvih šest je od tada destabilizirano ili su promijenjeni režimi. Smatran ultimativnom nagradom za dominaciju na Bliskom istoku i kontrolu nafte, Iran ostaje posljednji koji preživljava.

Zašto baš njih sedam i zašto je Iran bio ultimativni dobitak? Članak Grega Palasta iz 2013. pod naslovom "Larry Summers i tajni memorandum o 'završnici igre' " pružio je nedostajuću financijsku logiku. Godine 1999. svijet je otvoren za neregulirano trgovanje derivatima, tako da su se državne obveznice, tokovi nafte, brodarske rute i politike ratnog rizika mogle kolateralizirati, rehipotecirati (višestruko založiti) i kockati. Ključna stvar bio je Sporazum o financijskim uslugama WTO-a iz 1997. (Peti protokol uz GATS), koji je stupio na snagu 1999.

Nijedna od sedam ciljanih zemalja nije se pridružila WTO-u, a također nisu bile članice Banke za međunarodna poravnanja (BIS). To ih je ostavilo izvan dugog regulatornog ogranka središnje banke središnjih bankara u Švicarskoj. Druge zemlje koje su kasnije identificirane kao "odmetničke države" također nisu bile članice BIS-a, uključujući Sjevernu Koreju, Kubu i Afganistan.

Što se tiče Irana, on nije samo najveća i najjača islamska zemlja, već i ima jedini potpuno beskamatni (riba-free) bankarski režim na svijetu. To je u izravnoj suprotnosti s konvencionalnim zapadnim modelom, koji se oslanja na kamate kao svoj primarni mehanizam prihoda. "Novac koji sam od sebe stvara novac" temelj je globalnog kompleksa derivata, koji je izgrađen na rehipotekiranom, kolateraliziranom dugu s kamatama.

Posljednji dio mreže financijske kontrole detaljno je opisan u knjizi Davida Rogersa Webba iz 2024. godine, "Veliko uzimanje". Balon svega, uključujući ono što neki komentatori procjenjuju na više od kvadrilijuna dolara u derivativnim okladama, samo čeka iglu. Kada pukne, pokrenut će velike institucionalne bankrote; a prema pravnom mehanizmu koji Webb dokumentira, derivativni igrači će uzeti sve.

Hormuška osiguravajuća kriza iz 2026. koju je izazvao Lloyd's iz Londona mogla bi biti ta igla. Više o svemu tome u nastavku.

Londonski City i Lloyd's koriste kaos kao oružje

Više od tri stoljeća, Londonski City - "Kvadratna milja" koja je financijsko središte Londona - financirao je obje strane ratova i prodavao osiguranje od uništenja koje bi uslijedilo. Londonski Lloyd's je osiguravateljski stup mreže financijske kontrole Cityja. Zapravo nije osiguravajuće društvo, već korporativno tijelo koje "djeluje kao djelomično uzajamno tržište unutar kojeg se više financijskih podupiratelja, grupiranih u sindikate, udružuje kako bi udružili i rasporedili rizik".

Lloyd's je izgradio svoju reputaciju na uvijek dobrom poslovanju, ali to ima svoju cijenu. Godine 1898. formalizirao je dugogodišnju praksu uvođenjem klauzule "Sloboda od zauzimanja i oduzimanja", uklanjajući ratne rizike iz standardnih polica kako bi mogao naplaćivati ​​​​iznuđivačke premije kada izbije sukob. Tu je klauzulu koristio u oba svjetska rata i koristi je 2026.

Nakon napada na Iran, Lloyd'sov Zajednički ratni odbor proširio je svoju zonu "visokog rizika" na Bliskom istoku. Nekoliko njegovih osiguravatelja izdalo je 72-satne obavijesti o otkazivanju koje su stupile na snagu 5. ožujka, a premije ratnog rizika za tranzite preko Hormuza skočile su s 0,25% na 1-5% vrijednosti trupa. Lloyd's je naglasio da pokriće ostaje dostupno - po pravoj cijeni. Ali za tanker za naftu od 100 milijuna dolara to znači dodatnih 1-5 milijuna dolara po putovanju, premiju koju vlasnici razumljivo nerado plaćaju.

Privatni krediti

U međuvremenu, drugi tamni oblaci lebde nad tržištem. Financijska analitičarka Stephanie Pomboy upozorava da je tržište privatnih kredita vrijedno 1,5 do 3 bilijuna dolara u karanteni, što prisiljava na hitnu prodaju likvidne imovine; a mnogo veće tržište korporativnih obveznica s ocjenom BBB, vrijedno 5 bilijuna dolara, je nestabilno. Snižavanje rejtinga prisilit će masovnu prodaju, a mirovine se suočavaju s manjkom od 4 bilijuna dolara.

Hormuška kriza pruža savršen akcelerator za ovu krizu kolaterala: Više cijene nafte stvaraju inflaciju, koja povećava prinose obveznica (kamate), urušavajući vrijednost kolaterala i pokrećući pozive za doplatu marže na svim derivatnim tržištima. Pozivi za doplatu marže zatim prisiljavaju privatne kreditne fondove na hitnu prodaju.

To je jedan od razloga zašto neki komentatori ističu londonski City kao pravog arhitekta bliskoistočnog kaosa. Stari stroj ratnog osiguranja i novi stroj derivata djeluju zajedno. Jedan stvara premiju kaosa; drugi je ubire kroz rehipoteku i pravnu zapljenu.

Palast i memorandum o završnici: Kako učiniti svijet sigurnim za derivate

Jamstvo protiv gubitka u brodarstvu jedna je vrsta osiguranja, ali mnogo veća zamka osiguranja je tržište derivata. Prodaju se kao oblik osiguranja od tržišnog rizika, derivati ​​su spekulativna igra klađenja koja izvlači rente iz svih glavnih ekonomskih tokova.

U svom članku iz 2013. Greg Palast predstavio je dokaze o tajnom memorandumu iz 1997. upućenom zamjeniku ministra financija Larryju Summersu od Timothyja Geithnera (tadašnjeg američkog veleposlanika pri WTO-u koji je zastupao Summersa) u kojem se opisuje "završnica" pregovora o financijskim uslugama WTO-a. Geithner je napisao Summersu: "Kako ulazimo u završnicu... vjerujem da bi bilo dobro da se obratite izvršnim direktorima..." U dopisu su zatim navedeni privatni telefonski brojevi Goldman Sachsa, Merrill Lyncha, Bank of America, Citibanka i Chase Manhattana, brojevi za koje je Palast potvrdio da su stvarni.

Kakav je bio krajnji cilj? Palast je napisao:

Američki ministar financija Robert Rubin snažno je inzistirao na deregulaciji banaka. To je zahtijevalo, prvo, ukidanje Glass-Steagallovog zakona kako bi se uklonila barijera između komercijalnih i investicijskih banaka. Bilo je to kao zamjena bankovnih trezora ruletima.

Drugo, banke su htjele pravo igrati novu igru ​​visokog rizika: "trgovanje derivatima". ... Zamjenik ministra financija Summers (uskoro će zamijeniti Rubina na mjestu ministra) osobno je blokirao svaki pokušaj kontrole derivata.

Ali koja je bila svrha pretvaranja američkih banaka u kasina s derivatima ako bi novac pobjegao u nacije sa sigurnijim bankarskim zakonima?

Odgovor koji je osmislila Velika bankarska petorka: ukinuti kontrole nad bankama u svakoj naciji na planetu - jednim potezom.... Igra bankara i Summersa bila je koristiti Sporazum o financijskim uslugama, apstraktan i benigni dodatak međunarodnim trgovinskim sporazumima koje nadzire Svjetska trgovinska organizacija.

... Nova pravila igre prisilila bi svaku naciju da otvori svoja tržišta Citibanku, JP Morganu i njihovim derivatnim "proizvodima".

I svih 156 zemalja u WTO-u moralo bi srušiti vlastite Glass-Steagallove podjele između komercijalnih štedionica i investicijskih banaka koje se kockaju s derivatima.

Sporazum o financijskim uslugama WTO-a postao je udarni ovan za otvaranje globalnih tržišta za ovu derivativnu igru. Svaka zemlja članica bila je prisiljena otvoriti svoj bankarski sustav ili se suočiti sa sankcijama. Godine 1999. ukinut je dio Glass-Steagallovog sporazuma koji je odvajao investicijsko bankarstvo od depozitarnog bankarstva u SAD-u, ostavljajući novac deponenata ranjivim na spekulativni rizik. Derivati ​​su tada eksplodirali. Državne obveznice, ugovori o nafti, police osiguranja brodova i premije za ratni rizik podijeljeni su na swapove kreditnog neispunjavanja obveza, zaštite i druge derivativne proizvode.

Trgovanje derivatima od tada je postalo jedno od najkoncentriranijih i najprofitabilnijih poslova na planetu, a gotovo u potpunosti ga kontrolira nekolicina megabanaka. Prema podacima Banke za međunarodna poravnanja i Ureda kontrolora valute, pet najvećih američkih banaka samo drži otprilike 90% svih američkih bankovnih derivata, a JPMorgan, Citigroup, Goldman Sachs, Bank of America i Morgan Stanley dominiraju globalnim izvanburzovnim tržištem. Ove institucije osvajaju lavovski dio profita od derivata, posebno tijekom razdoblja volatilnosti kada "premija kaosa" raste.

"Veliko otimanje" - pravna zamka koja derivatima daje super-prioritet u stečaju

U knjizi "Veliko otimanje", David Rogers Webb otkriva posljednji dio ove mreže financijske kontrole: gotovo svaki vrijednosni papir danas je dematerijaliziran (digitaliziran) i pohranjen u središnjim depozitorijima. Tihe promjene Jedinstvenog trgovačkog zakonika i ekvivalentnih pravila EU pretvorile su obične ulagače u puke "nositelje prava" koji imaju samo zakonsko potraživanje prema svojim brokerskim kućama.

Što se tiče bankovnih deponenata, oni su stoljećima kategorizirani kao puki "vjerovnici" svojih banaka. Nakon što je novac položen, zakonsko vlasništvo prelazi na banku. Deponent ima samo ugovorno potraživanje (obvezu na zahtjev) koje se u slučaju insolventnosti smatra neosiguranim vjerovnikom.

U svakoj insolventnosti, dionice, obveznice i depoziti su pravno kolateral za kompleks derivata - kolateral koji je više puta rehipotekiran. A kada derivatni kolateral ne uspije, rehipotekirana kula od karata koja je na njoj izgrađena se ruši. Pozivi na maržu se kaskadno gomilaju, aktivira se superprioritet i počinje Veliko uzimačko pravo. (Za više o ovoj prilično složenoj temi, pogledajte Webbovu knjigu i moj raniji članak ovdje )

Iransko islamsko bankarstvo bez kamata: Strukturna prepreka

Pa kakve je veze imalo ako su Iran i nekoliko drugih zemalja odbili pridružiti se u ovoj unosnoj bankarskoj igri? Rizik je bio da će, kada deponenti i dioničari shvate da zapravo ne posjeduju svoja sredstva, premjestiti svoju imovinu u te sigurne zone. Zemlje koje su se držale svojih sredstava također su bile sigurne od vrsta sankcija koje su nametnule zapadne vlade (a provodile zapadne banke i klirinške kuće) na imovinu ruskih središnjih banaka nakon ruske invazije na Ukrajinu 2022. godine.

Iran je predvodio ovu skupinu onih koji su se držali zakona, koji od svog Zakona o bankarskim operacijama bez lihvarenja iz 1983. godine provodi jedini potpuno beskamatni (riba-free) bankarski režim na svijetu. Njegove banke koriste ugovore u skladu sa šerijatom - podjela dobiti (musharakah), financiranje uz dodatak troškova (murabaha) i leasing (ijara ) - umjesto naplaćivanja ili plaćanja kamata. Ovaj bankarski model u izravnoj je suprotnosti s konvencionalnim zapadnim modelom, koji se oslanja na kamate kao svoj primarni izvor prihoda i podupire globalni kompleks derivata s kolateraliziranim, rehipotekiranim dugom.

Iranski sustav osmišljen je kako bi se eliminiralo lihvarenje i uskladilo financije sa stvarnom gospodarskom aktivnošću i podjelom rizika, a ne sa spekulativnim dugom. Dugo se smatrao strukturno nekompatibilnim s arhitekturom financija Cityja i Wall Streeta, temeljenom na kamatama i pretežito na kolateralu - arhitekturom koja zahtijeva trajno servisiranje duga i lako ponovno hipoteciranu imovinu za napajanje stroja derivata.

Odbacujući interese na nacionalnoj razini, Iran je tako izolirao sebe i svoje financijske partnere od kontrolne mreže koja je omogućila globalno "Veliko otimanje".

Kaos osiguranja se smirio, ali "Crni labud" i dalje lebdi


Hormuški tjesnac nije u potpunosti zatvoren, ali promet je i dalje znatno smanjen pod iranskim selektivnim tranzitnim režimom temeljenim na dozvolama. Samo plovila iz "prijateljskih" ili ne-neprijateljskih zemalja prolaze carinu nakon prethodne koordinacije s iranskim vlastima. Značajni zaostaci i dalje postoje, s više od 1.000 prijavljenih plovila koja čekaju ili su preusmjerena, a preko 34.000 brodskih ruta preusmjereno je u prva četiri tjedna poremećaja.

Reosigurateljni fond predsjednika Trumpa od 20 milijardi dolara, najavljen 6. ožujka, sada je operativan i udvostručen je na 40 milijardi dolara. Pridružili su se i dodatni veliki američki osiguravatelji, dok se Lloyd's iz Londona uključio u srodne rasprave. Objekt ostaje usmjeren na američke prijevoznike uz podršku američke vlade. No analitičari sumnjaju da će ponovno pokrenuti široki komercijalni promet bez šire zaštite od odgovornosti i sigurnijih uvjeta.

Ukratko, okidač "osigurateljnog kaosa" se ublažio, ali nije nestao. Premije ostaju povišene, neizvjesnost traje, a pritisci kolaterala i derivata koje je Webb opisao još su uvijek prisutni.

Zaključci i rezolucije

Globalna financijska kriza (GFC) 2007.-2008. danas se općenito smatra da je potaknuta nekontroliranom eksplozijom nereguliranih derivata - posebno swapova kreditnog neispunjavanja obveza i kolateraliziranih dužničkih obveza - koja je pretvorila subprime hipoteke u sistemsku tempiranu bombu. Šteta nije bila ograničena na Sjedinjene Države: zemlje u razvoju također su teško stradale.

Danas je rizik od sloma još veći nego tijekom GFC-a. Globalno tržište OTC derivata službeno je naraslo na nominalnu vrijednost od 846 bilijuna dolara, što je više od sedam puta veće od ukupnog svjetskog gospodarstva.

Moguća su dugoročna politička rješenja. Kongres bi mogao vratiti Glass-Steagall i uvesti porez na financijske transakcije. Državne vlade mogle bi povući svoje odobrenje relevantnih dijelova UCC-a i osnovati javne banke koje mogu zaštititi od bankrota lokalnih banaka. (Pogledajte moje ranije članke ovdje i ovdje.)

Ali neposredna potreba u trenutnom kontekstu je riješiti sukob s Iranom, i to brzo, prije nego što još jedan šok crnog labuda zapali lanac derivata i aktivira konačno Veliko otimanje na globalnoj razini.